Gestión Profesional del Dinero con la Robo-Inversión

La industria tradicional de gestión de inversiones está en problemas. La robo-inversión y el asesoramiento de inversión en línea son cada vez más frecuentes y están quitando cuota de mercado a las grandes empresas tradicionales. Lo más importante es que, donde antes solía haber aficionados e inversores de sillón probando un amplio nivel de asesoramiento para los inversores del tipo “hágalo usted mismo”, ahora hay empresas más profesionales que han descubierto la forma de aprovechar la tecnología para proporcionar una gestión del dinero a nivel profesional para las masas.

Los robo advisors proporcionan servicios de inversión robotizada a través de la tecnología y toman decisiones de inversión en su nombre sin necesidad de mucha intervención o manipulación humana .

Cómo Funciona La Robo-Inversión

A través de la web, los servicios de robo-inversión realizan a los clientes una serie de preguntas diseñadas para comprender completamente sus necesidades de inversión, perfil de riesgo con el que se sentirían cómodos y el horizonte temporal para su plan de inversión. En concreto, el cuestionario obtiene la información necesaria para tomar decisiones de inversión informadas en nombre del inversor.

Con esa información, el robo advisor entonces hace su trabajo y determina la selección de cartera correcta basada en las respuestas del cuestionario. Esto puede llevarnos a una cartera muy conservadora con una exposición limitada o ninguna a acciones o a una cartera más agresiva con un mayor porcentaje en acciones u otras clases de activos, como bienes raíces y recursos naturales.

Sin importar cuáles sean las clases de activos, estas carteras utilizan fondos negociados en bolsa (ETFs) para construir las carteras. Los ETFs son productos financieros que proporcionan una amplia diversificación en un mercado a comisiones muy bajas (veremos más sobre esto más adelante).

Al inscribirse con un robo advisor, el inversor accederá una cartera bien investigada y financieramente sólida que se gestiona para él de forma automática .

La Robo-Inversión Está Ganando Terreno

Los robo advisors ya han captado más de 15.700 millones de dólares del mercado de inversiones en general. Se trata de un aumento de más del 21% en un período muy corto de tiempo.

Lo que los inversores pueden ver aquí es que la robo-inversión no es sólo una moda pasajera o algo que sólo interese a los millennials. La creencia original de que los robo advisors sólo atraerán a los millennials porque quieren evitar la vieja industria de inversión tradicional ya no es válida. Por el contrario, la robo-inversión es una alternativa muy viable para todos los inversores para obtener asesoramiento de inversión de nivel profesional, sin importar cuánto dinero tengan o a qué generación pertenezcan .

Los Grandes Jugadores del Mercado de la Robo-Inversión

Cada mes aparecen más y más robo advisors online. Además de las empresas puras de robo-inversión, como Wealthfront y Betterment, empresas tradicionales de gestión de inversiones, como Charles Schwab, también están ofreciendo servicios de robo-inversión y cada día atraen a más clientes.

Aquí le presentamos los robo advisors más importantes en el momento de escribir este artículo, en Febrero de 2017, y clasificados por sus respectivos activos bajo gestión (en millones de dólares) :

Largest robo advisor list

La Robo-Inversión Ayuda Al “Pez Pequeño”

El mayor problema de la industria tradicional de gestión de inversiones es que dejó de lado a los inversores más pequeños. Estos no tenían acceso a la gestión de dinero de nivel profesional que ha estado disponible para inversores con mayor patrimonio neto.

La razón de esto es simple: los depósitos mínimos requeridos por abrir cuentas con advisors tradicionales eran demasiado altos

Debido a los mayores costes de la provisión de servicios de gestión tradicional de inversiones, los planificadores financieros normalmente no podían aceptar clientes con menos de 50.000 dólares en activos invertibles. La razón de esto es que los honorarios que genera cualquier cantidad inferior a 50.000 dólares no cubren los costes del gestor. Incluso a medida que los activos de un cliente crecen y los honorarios disminuyen, los costes de usar un gestor de inversiones tradicional siguen siendo altos, haciendo que sus servicios sean prohibitivos para los pequeños inversores.

Como alternativa a esto, algunos robo advisors no requieren depósitos mínimos por abrir una cuenta y algunos sólo requieren tan sólo 500 dólares por abrir una cuenta. Además, como se requiere una inversión mucho menor para dirigir un negocio de robo-inversión, sus honorarios son mucho más bajos. A continuación vamos a ver más en profundidad las comisiones u honorarios que cobra el robo advisor .

Robo Advisors: Comisiones Más Bajas por el Mismo Servicio

Según la firma de consultoría de gestión Deloitte, los clientes de los robo advisors pagan comisiones anuales que normalmente oscilan entre el 0,02% y el 1,0% de los activos bajo gestión. Por otro lado, las empresas de gestión de inversiones tradicionales cobran de media entre un 2,0% y un 3,0%. Incluso a una escala gradual, las empresas tradicionales no pueden competir en cuestión de comisiones.

A continuación le mostramos un ejemplo de cómo funciona una estructura gradual de comisiones de una empresa tradicional de gestión de inversiones. Está claro que, incluso con activos invertibles de más de 1 millón de dólares, las comisiones siguen siendo altas :

Standard Investment Fees

El siguiente gráfico, de nuevo de Deloitte, pone de relieve por qué los robo advisors son más baratos. Para cubrir los costes, las empresas tradicionales necesitan un 100% más de activos bajo gestión para alcanzar el punto de equilibrio. Los costes que necesitan cubrir incluyen más personas y más infraestructura física (por ejemplo, edificios).

Robo advisor costs

Lo realmente revolucionario es que los robo advisors pueden proporcionar el mismo nivel de servicio, y en algunos casos incluso mejor, a comisiones más bajas. Abajo tiene una comparativa de esos servicios y cómo difieren (sugerencia: ¡todo se reduce al uso de la tecnología para reducir costes y ofrecer el mismo valor!):

La Robo-Inversión Elimina La Parte Emocional De La Gestión de Inversiones 

El dinero puede sacar lo peor de la gente. En particular, las decisiones de inversión basadas en emociones no suelen ser buenas. Compramos cuando deberíamos estar vendiendo y vendemos cuando deberíamos esperar.

La robo-inversión le ayuda a gestionar estas emociones poniendo una cartera a trabajar en piloto automático. Una vez realizado el trabajo inicial del cuestionario que determina la tolerancia al riesgo y las metas de inversión y se crea la cartera, todo lo que tiene que hacer el inversor es sentarse y dejar que el robo advisor haga todo el trabajo por él.

No hay que tomar decisiones adicionales ni realizar acciones de gestión de inversiones.

Todo lo que se necesita es entender que los mercados se mueven hacia arriba y hacia abajo y su cartera hará lo mismo. La robo-inversión además proporciona a los clientes acceso a su dinero en cualquier momento, pero eliminando la posibilidad de tomar decisiones pobres para la cartera que en última instancia reduzcan la rentabilidad .

La Robo-Inversión Utiliza ETFs para Maximizar la Rentabilidad

Como se ha comentado ya, la robo-inversión utiliza ETFs para crear carteras que se adapten a la tolerancia al riesgo, el horizonte de tiempo y las metas de inversión de un inversor. Más específicamente, hay algunas razones por las que la robo-inversión utiliza ETFs que debemos entender, ya que son la clave de por qué funciona el mundo de los robo advisors.

Diversificación: Cuando un inversor compra un ETF, en última instancia, está comprando cientos o miles de acciones u otras inversiones como bonos. Esto diversifica el riesgo de mantener solamente una o dos inversiones en una cartera.

Los ETFs son Pasivos: la inversión pasiva no intenta superar al mercado, como hacen los inversores activos. En lugar de ello, simplemente trata de obtener los mismos resultados que ofrece el mercado de valores. Por ejemplo, si el FTSE 100 sube un 8% en un año, entonces un ETF que siga el FTSE también subirá un 8% (o casi). Por otra parte, si el FTSE sólo sube un 3%, entonces el ETF también subirá alrededor del 3%. Al invertir de forma pasiva, los inversores obtienen los rendimientos del mercado, sin el coste adicional que implica tratar de superar al mercado.

Altamente Visibles: los ETFs son extremadamente transparentes. Usted sabrá exactamente qué activos tiene el ETF en cualquier día dado y si está haciendo su trabajo. Por ejemplo, si un ETF que sigue el S&P 500 sólo sube un 3% mientras que el S&P 500 sube más del 8%, entonces ese ETF está “roto” y debe comprarse otro ETF. Por otro lado, los fondos mutuos sólo están obligados a informar periódicamente, por lo que puede no saber que están rindiendo mal hasta que sea demasiado tarde.

Fácil de Comprar y Vender: los ETFs se negocian como las acciones y son fáciles de comprar. Esto facilita un acceso rentable a los mejores productos de inversión disponibles para los robo advisors. 

Comisiones Bajas: Esta es la razón más importante por la que los servicios de robo-inversión utilizan ETFs: ofrecen comisiones muy bajas. En comparación con las comisiones de los fondos mutuos, que pueden ser mucho mayores del 1,0%, los ETFs a menudo tienen comisiones tan bajas como el 0,05%.

Estas características permiten que funcione la estrategia del robo advisor y es una razón clave por la cual los robo advisors han ganado tanta popularidad los últimos años .

Opciones de Robo-Inversión y Cartera

Cuando un inversor se inscribe en un servicio de robo-inversión, tendrá acceso a una cartera que se diseña en función de sus necesidades. Teniendo en cuenta su tolerancia al riesgo, metas de inversión y horizonte de tiempo, el robo advisor determinará qué asignación de activos proporcionará el mejor equilibrio de riesgo y recompensa para ese inversor.

Al construir las carteras, los robo advisors tienen muchas opciones de inversión disponibles para los clientes. A continuación se presenta un resumen de las principales opciones que los inversores encontrarán en las carteras de los robo advisors (ejemplo de Estados Unidos) :

Robo advisor asset types

Con estas opciones, los robo-inversores construirán carteras que cumplan los requisitos de beneficio y riesgo para casi cualquier escenario de inversión posible. Por ejemplo, Wealthfront publica las asignaciones mínima y máxima para cada uno de los tipos de activos anteriores y, dependiendo de las necesidades del inversor, las carteras se construyen teniendo en cuenta estos mínimos y máximos.


Robo advisors min/max allocation


Llevando esto un paso más allá, podemos ver ejemplos de carteras. Aquí tiene un ejemplo de una cartera para un inversor que está buscando un poco más de riesgo que la media (fuente Wealthfront):

Wealthfront portfolio allocation


Es evidente que la mayor parte de esta cartera se asigna a activos más riesgosos, lo que probablemente llevará a mayores rendimientos a largo plazo. Una cartera que se construya para un inversor con una tolerancia al riesgo mucho menor tendrá una asignación de bonos mucho más alta que la de aquí.

Históricamente, este tipo de asignación de cartera y las metodologías utilizadas para determinarla sólo han estado disponibles para inversores dispuestos a pagar más por este tipo de servicio. Sin embargo, con la robo-inversión, los inversores con menos capital ahora pueden tener acceso a esta cartera y gestión automatizada constante .

Consideraciones Finales para las Personas que Buscan Servicios de Robo-Inversión

Al considerar el uso de la robo-inversión en su propia cartera, aquí le dejamos varias cuestiones clave a tener en cuenta. Esto le ayudará a asegurarse de que el robo advisor satisfaga sus necesidades específicas:

- Usted debe estar cómodo con un robo advisor que tome decisiones de inversión por usted.

- Compruebe siempre el robo advisor para asegurarse de que está registrado y está en buena forma financiera antes de comprometer su dinero con él.

- Lea y entienda completamente los términos y condiciones al invertir dinero con la empresa del robo advisor. Debe saber cómo puede obtener acceso a su dinero y qué comisiones se le cobrarán por los diversos tipos de transacciones.

- Descubra quién está conservando su dinero, quién es el custodio. Asegúrese de que el custodio sea un banco bien conocido y establecido.

- Siempre responda el cuestionario con honestidad y precisión. Si responde de una manera que falsee su verdadera tolerancia al riesgo u horizonte de inversión, entonces la cartera que reciba puede no ser la que necesita.

Si usted sigue estas recomendaciones, entonces tendrá una buena probabilidad de encontrar el servicio de robo-inversor adecuado para invertir automáticamente por usted .