Domande Frequenti sui Robo Advisor

• Che Cosa Sono i Robo Advisor?

  I Robo Advisor sono degli strumenti digitali a servizio degli investitori che vogliono gestire in modo professionale il proprio portafoglio mantenendo, però, bassi i costi di gestione. Solitamente, le tradizionali agenzie che gestiscono gli investimenti si dedicano a clienti di alto profilo. I Robo Advisors, invece, sono alla portata di tutti, anche di chi decide di investire piccole somme. Ci sono alcuni Robo Advisors che richiedono anche solo un investimento minimo di £1. Ma com’è che i Robo Advisors riescono a mantenere bassi i propri costi? La risposta è semplice, è perché utilizzano tecnologie che rendono automatizzate le procedure per gli investimenti, eliminando tutti quei costi superflui che, invece, sono necessari per i modelli di servizi di investimento più tradizionali.

  I Robo Advisors sono servizi online che essendo automatizzati, richiedono pochi interventi esterni. Basta un piccolo staff ad occuparsi degli aspetti tecnologici, di marketing ed economici dell’azienda. È proprio così che i costi di gestione riescono a rimanere bassi. Il modello originale non prevedeva nessun intervento umano cosicché i costi fossero quanto più bassi possibile. Andando avanti, sono stati creati dei modelli che mettono insieme gli algoritmi dei robo advisors e l’assistenza di consulenti che creano soluzioni su misura per i clienti. Le agenzie stanno cercando di creare nuovi modelli che mettano insieme l’efficienza del modello del robo advisor e l’assistenza su misura per i clienti che richiedono una soluzione più adeguata alle loro necessità personali. Anche approfittando di questo servizio aggiuntivo, i costi riescono comunque a mantenersi bassi, il che significa che gli investitori avranno a disposizione un capitale maggiore da investire.

  Non pensate ai robo advisor come ad una serie di algoritmi senza nome e senza volto. Sono semplicemente un modo molto efficace di combinare le migliori tecnologie con l’opzione di poter avere dei servizi su misura.

• Come Funzionano i Robo Advisor?

  I Robo Advisors automatizzano i processi di investimento per creare e mantenere un portafoglio diversificato. Il cliente deve solo riempire un questionario e creare il proprio portafoglio che verrà gestito attraverso strumenti online su desktop o laptop oppure attraverso applicazioni per cellulare o tablet. Il questionario fornirà al robo advisor i dettagli necessari per individuare gli obiettivi del clienti, le tempistiche ed i margini di rischio.

  Ottenute tutte queste informazioni, il capitale verrà investito in un portafoglio che seguirà un asset allocation pensato in base alle necessità del cliente. Cosa ancora più importante, le strategie e la gestione del portafoglio si basano su studi accademici fatti dai ricercatori delle più importanti università per stabilire gli approcci migliori per gli investimenti. La teoria più seguita dai robo advisor è la teoria della frontiera dei portafogli.

  La Teoria della Frontiera dei Portafogli (MPT), un’ipotesi formulata da Harry Markowitz nel suo articolo “Portfolio Selection” (Pubblicato nel 1952 dal Journal of Finance) è una teoria si investimento che si basa sull’idea che un investitore avverso al rischio può costruire un portafoglio che ottimizzi o massimizzi i profitti basandosi su un dato livello di rischio di mercato, sottolineando che il fattore determinante per il risultato è il rischio. Questa è una delle più importanti ed influenti teorie economiche che riguardano la finanza e gli investimenti.

  In poche parole, la teoria della frontiera dei portafogli cerca di assicurare il maggior guadagno con il minor rischio possibile. Una volta che il portafoglio è stato creato e che il capitale è stato investito, a questo punto il portafoglio si riequilibra automaticamente nel tempo per poter mantenere l’asset allocation che è stato scelto. Oltre alla creazione automatizzata del portafoglio ed oltre alla gestione, alcuni robo advisors offrono anche un servizio aggiuntivo che aiuta a massimizzare i guadagni ed a ridurre i rischi. Ad esempio, la tax loss harvesting può essere utilizzata per bilanciare il portafoglio servendosi del crollo del mercato. Questa tecnologia è capace di gestire il portafoglio in modo automatizzato e di prendere decisioni capaci di massimizzare la crescita..

• Cosa sono gli ETF e Perché Vengono Utilizzati dai Robo Advisor?

  I Robo Advisor utilizzano gli ETF (Exchange-Traded Fund), si tratta di fondi di investimento a gestione passiva. Gli investimenti a gestione passiva sono pensati per incontrare i profitti. I costi riescono a rimanere bassi perché non c’è bisogno di nuove risorse che analizzino il mercato. Le performance sono buone proprio perché si impegnano per ottenere un profitto.

  L’alternativa sarebbe un modello di investimento attivo che utilizza diversi tipi di strategie per cercare di battere il mercato. Questo potrebbe voler dire anche provare a prevedere gli andamenti di mercato o provare ad entrare ed uscire dal mercato in base alle condizioni del mercato stesso. Il modello di investimento attivo porta i gestori a cercare informazioni per poter prendere delle decisioni di investimento che avranno una performance migliore sul mercato. Questo tipo di gestione comporta inevitabilmente delle spese aggiuntive, proprio in virtù delle analisi fatte dei manager. Il punto è che, nonostante i costi superiori, il modello di investimento attivo non dà garanzie e non funziona nemmeno molto bene.

  SPIVA® U.S. Scorecard che analizza le performance degli investimenti negli Stati Uniti ha rilevato quanto segue: In un arco di tempo di 5 anni che si è concluso il 31 Dicembre 2016, 88% dei manager large-cap, 89.95% dei manager midcap ed il 96.57% dei manager small-cap non hanno raggiunto i loro standard. La maggior parte dei professionisti non riescono a battere i profitti del mercato.

  Infatti, le loro performance non sono state soddisfacenti ed hanno garantito ai loro clienti dei guadagni inferiori rispetto al mercato generale. È proprio questo il motivo per cui i robo advisors hanno deciso di adottare un modello di investimento passivo utilizzando gli ETF. Gli ETF riescono ad incontrare i guadagni del mercato a tariffe molto più basse.

• Perché le commissioni sono così importanti?

  Solitamente gli investitori sono preoccupati proprio per la performance dell’investimento. Si chiedono quanto riusciranno a guadagnare attraverso i propri investimenti, se diventeranno ricchi… In realtà gli investitori dovrebbero concentrarsi su qualcosa di più elementare – le commissioni degli investimenti. In 20 anni, un investimento di $10,000 che paga una commissione annuale del 1.00% si ritroverà a pagare $30,000 e saranno $30,000 di capitale in meno rispetto a chi usufruisce di un portafoglio che addebita una commissione annuale del 0.25%. Nell’ottica di molti pensionati, si tratta di una cifra pari ad un reddito annuale che va sprecata in commissioni. Oltre alle commissioni annuali, molte agenzie che utilizzano modelli tradizionali di investimento impongono una serie di altre commissioni che vanno ad intaccare i profitti. Ad esempio, molti consulenti di investimento applicano delle commissioni ogni volta che un prodotto di investimento viene acquistato o venduto. Capita anche che siano previste delle commissioni per i consulenti che riescono a convincervi ad acquistare determinati fondi o prodotti.

  Inoltre, alcune agenzie di investimenti impongono delle percentuali sui profitti. Ciò significa che più un fondo è proficuo, più aumentano le commissioni da pagare. Ogni volta che vi trovate a pagare una commissione, andate ad intaccare il vostro capitale. È per questo motivo che i robo advisor cercano di mantenere bassi i costi utilizzando nuove tecnologie e scegliendo di utilizzare fondi ETF a basso costo.

• Quali sono le commissioni dei Robo Advisor?

  Anche se i robo advisor sono molto più economici rispetto alle tradizionali agenzie di investimenti, devono comunque applicare delle commissioni visti i costi di gestione del capitale dei clienti. Solitamente ci sono due tipi di commissioni. Il primo riguarda le commissioni che sono applicate dall’azienda di robo advisors. Generalmente si tratta di una percentuale sul capitale e/o di una tariffa fissa. Ad esempio, MunnyPot su un investimento di £5,000 applica una commissione di gestione della piattaforma dello 0.11%.

  Il secondo tipo riguarda le commissioni che sono imposte dagli stessi fonti ETF. I robo advisors non incassano queste commissioni, ma vengono incassate direttamente dalla compagnia ETF. In base alla compagnia ETF scelta, le commissioni ETF possono variare dallo 0.05% fino allo 0.45%. Anche i robo advisors hanno un costo, ma quando lo si paragona alle commissioni del 2.35% dei fondi comuni (il tasso medio dei fondi comuni in Canada), si capisce che si tratta di un’opzione molto più economica rispetto ai metodi tradizionali di gestione degli investimenti.

• Utilizzare i Robo Advisors Che Benefici Comporta?

  Questi sono i principali benefici che si hanno quando si utilizzano i robo advisor come parte di una strategia di investimento:

  • Costi bassi:Dato che i robo advisors creano dei portafogli utilizzando ETF e nuove tecnologie, i costi sono molto più bassi rispetto a quelli richiesti da portafogli creati sulla base di modelli di investimento attivi.
  • Portafogli solidiSeguendo la teoria della frontiera dei portagli, i robo advisors garantiscono l’accesso a portafogli efficienti e ben studiati che offrono un buon bilanciamento tra rischi e profitti.
  • Non C’è Possibilità di Scelta: A volte le scelte economiche impulsive hanno un impatto negativo sulle performance del portafoglio. Spesso, gli investitori decidono di vendere o acquistare prodotti in momenti sbagliati. Un robo advisor vi preclude questa possibilità prendendo le decisioni in modo automatico.
  • Accesso 24/7 Attraverso gli Strumenti Digitali:i robo advisor approfittano della tecnologia per garantire agli investitori una piattaforma online con full access al portafoglio ed agli strumenti necessari per essere dei buoni investitori.
  • Tasse: Molti robo advisors offrono dei servizi che riescono a diminuire le tasse per massimizzare i profitti. Ad esempio, alcune tax loss harvesting approfittano del momentaneo crollo del mercato per controbilanciare quei profitti che altrimenti sarebbero stati tassati.
  • Soglia Minima di Investimento: Anche con piccoli investimenti, i robo advisor garantiscono l’accesso ad una gestione professionale che prima era prerogativa solo dei clienti di più alto profilo. Alcune agenzie non richiedono nemmeno un investimento minimo per poter aprire un account.
  • Consulenza Personalizzata: i robo advisors si stanno evolvendo e stanno anche ampliando l’offerta. Oggi è possibile garantire delle consulenze personalizzate che incontrano le necessità dei singoli clienti. Grazie alle loro tecnologie avanzate ed alle commissioni basse, possono mettere a disposizione l’assistenza di consulenti in grado di soddisfare le richieste più specifiche degli investitori.
  • Iscrizione Facile e Virtuale: I robo advisors più avanzati fanno tutto online. Anche la firma del contratto viene fatta online attraverso un metodo molto semplice ed eco-friendly.

  Complessivamente, i robo advisors offrono ai piccoli investitori una gestione professionale per i loro investimenti ad un costo nettamente inferiore rispetto a quello richiesto dalle tradizionali agenzie di investimenti.

• Quali Sono gli Svantaggi dei Robo Advisor?

  Come per tutte le cose, anche i robo advisors non sono perfetti e possono avere qualche svantaggio:

  • Personalizzazione Limitata: i robo advisors utilizzano dei modelli standard. Esistono diversi tipi di portafogli studiati in base ai rischi ed alle tempistiche di investimento, ma la maggior parte dei portafogli sono molto simili tra loro e sono studiati per accontentare le necessità del maggior numero possibile di clienti. Se un investitore ha delle esigenze particolari, i robo advisor potrebbero non essere capaci di garantire le personalizzazioni richieste.
  • Non sono testati: i robo advisors e le tecnologie che utilizzano sono ancora relativamente nuovi e non sono ancora stati testati. Non sappiamo come potrebbero comportarsi nel caso di un crollo del mercato come quello che c’è stato nel 2008.
  • La Tecnologia può sbagliare: Tutte le tecnologie hanno dei bug di sistema o dei problemi tecnici che possono intaccarne le funzionalità. Se i codici di programmazione dei robo advisors non sono scritti bene o non sono capaci di gestire diversi tipi di situazioni, allora, a lungo andare, potrebbe esserci un impatto sulle loro performance.

  Si tratta di svantaggi che è bene tenere in considerazione, ma bisogna anche considerare che con l’avanzamento della tecnologia, le agenzie riescono ad assicurare prodotti sempre migliori e si prevede anche di riuscire a superare alcuni di questi svantaggi.

• Quali Sono le Principali Differenze tra le Diverse Agenzie di Robo Advisor?

  Ci sono tante agenzie di robo advisor tra le quali scegliere. Questo rende la decisione ancora più difficile, ma possiamo individuare le principali differenze utilizzando i seguenti criteri:

  • Deposito Minimo: Non tutte le compagnie richiedono uno stesso deposito minimo per aprire un account.  Alcune non chiedono nessun deposito, mentre altre richiedono investimenti più importanti.
  • Asset Allocation: I portafogli possono essere creati seguendo diversi tipi di approccio. Lo studio del portafoglio viene fatto in base alle risposte che vengono fornite all’interno del questionario fornito al momento della creazione dell’account.
  • Commisssioni Annuali: il campo dei robo advisor sta diventando sempre più competitivo e spesso le commissioni annuali si equivalgono. Tuttavia, ci possono essere delle differenze chiave come ad esempio le commissioni imposte sui capitali più cospicui.
  • 100% Meccanico vs. Consulenza Umana In alcuni casi, i robo advisor sono completamente automatici e non prevedono alcuna forma di assistenza da parte dei consulenti. In altri casi, ci sono alcuni robo advisors che offrono dei servizi che si basano principalmente sul lavoro delle macchine, ma che prevedono, su richiesta, l’intervento di consulenti.I clienti devono considerare attentamente le proprie esigenze e capire quanto si trovano a loro agio all’idea che il proprio capitale venga gestito da una macchina. In questo modo si può capire qual è il servizio che può soddisfare al meglio le loro esigenze.
  • Tipi di Account Disponibili:Ci sono diversi tipi di account che prevedono un determinato tipo di supporto da parte dei robo advisors. Ad esempio, le opzioni disponibili in Gran Bretagna sono: General account, Stocks & Shares ISA o Self-Invested Personal Pension. Negli Stati Uniti, invece, ci sono degli account individuali, condivisi, IRA (piano individuale per la pensione) o il modello 401 (contributi pensionistici). È importante verificare che l’agenzia di robo advisor abbia l’account giusto in base alle necessità del cliente.
  • Tax Harvesting ed Altri Servizi: Alcuni robo advisors offrono dei servizi di tax harvesting mentre altri no. In più, ciascun robo advisor offre una serie di strumenti che aiutano a gestire il portafoglio, tra cui strumenti per calcolare le commissioni e per calcolare la pensione. Alcuni di questi strumenti possono risultare molto utili nella gestione del portafoglio.
• Se si Decide di Utilizzare un Robo Advisor Bisogna Dire Addio alla Consulenza Personalizzata?

  A volte, per screditare l’efficienza dei robo advisors, si tende a sottolineare il fatto che questo sistema di investimento non prevede alcuna consulenza personalizzata. Dicono che questi approcci standardizzati fanno perdere alcuni tipi di servizi come, ad esempio, la gestione delle proprietà e la gestione del patrimonio. Sostengono che solo un servizio di consulenza personalizzato sia in grado di assicurare ai clienti la gestione investimenti di cui hanno veramente bisogno.

  Però, dimenticano di menzionare il fatto che la maggior parte degli investitori non hanno bisogno di una consulenza personalizzata o di complicati piani di investimento. Molti investitori hanno solo bisogno del servizio che i robo advisors già propongono; portafogli ben progettati che si giostrano su rischi predeterminati ed un profilo di guadagno che investe seguendo teorie finanziarie accademicamente comprovate.

  Solo una piccola percentuale della popolazione ha bisogno di piani di investimento personalizzati. Sono pochi i super ricconi che hanno bisogno di un piano di investimento che si adatti alle loro particolari esigenze. La maggior parte di noi trova nei robo advisors tutto ciò di cui ha bisogno per riuscire a creare degli investimenti efficaci.

  Questo non significa che nessun robo advisor offre un servizio di consulenza personalizzata. Infatti, ormai sempre più robo advisors offrono servizi di consulenza per aiutare i clienti ad affrontare le situazioni più complicate. I consulenti possono essere contattati al telefono o tramite chat per discutere dei problemi specifici cui si potrebbe andare incontro. I consulenti offrono ai clienti una serie di soluzioni e di consigli su come affrontare gli eventuali problemi in cui incorrono.
• Com’è Fatto Un Tipico Portafoglio Robo Advisor?

  I robo advisors utilizzano delle pratiche di investimento specifiche per creare dei portafogli ben differenziati. Fanno anche in modo che all’interno dei portafogli ci siano le varie classi principali di investimento. Questo fa sì che gli investitori abbiano un’ampia esposizione sul mercato, aiutandoli a massimizzare i guadagni riducendo i rischi attraverso delle diversificazioni. Il rischio è gestito modificando l’esposizione al patrimonio netto.

  Più l’investitore è avverso al rischio, meno si investe in azioni. Se l’investitore è disposto a rischiare di più, soprattutto se ha tempistiche più lunghe, allora sale il numero delle azioni. La giusta distribuzione dei fondi si determina al momento della creazione dell’account grazie ad un questionario dettagliato che tiene conto degli obiettivi dell’investitore, dei tempi ed del tipo di rischio cui si è disposti ad andare incontro..

  Ottenute queste informazioni, il capitale viene spostato in un portafoglio. Da qui in poi è il robo advisor ad occuparsi di tutto il lavoro. Le performance in ogni classe di investimento cambiano nel tempo, ma il capitale viene ri-bilanciato per assicurare la distribuzione dei fondi che si era scelta in partenza. Questo assicura il raggiungimento dei target di guadagno seguendo sempre il livello di rischio prescelto.

• Quanto Sono Sicuri i Robo Advisor?
  • Sostenuti da una banca depositaria: i Robo advisors hanno degli accordi con delle grandi istituzioni finanziarie che agiscono come banche depositarie per tutti i patrimoni custoditi per conto dei clienti. Questo significa che non sono i robo advisor a mantenere i vostri patrimoni, ma si occupano solo di investire i soldi per conto vostro. I patrimoni sono affidati a delle banche.
  • Criptaggio dei Dati e Sicurezza: Robo advisors have some of the best software and security engineers working on their teams. This means that data is encrypted and secured using state-of-the art security systems; bank-level security measures to ensure data is collected and processed securely. Most robo-advisors also use multiple data centres to ensure continuous system availability. If one data centre goes down, the other is available right away to take over.
  • I patrimoni sono Assicurati: La maggior parte dei robo advisors offrono delle assicurazioni. Ad esempio, in Gran Bretagna, i capitali possono essere assicurati dal Financial Services Compensation Scheme fino ad un valore di £85,000. In Canda, gli investimenti sono assicurati dal CIPF fino a $1,000,000. Queste misure di sicurezza assicurano che i capitali dei clienti siano al sicuro e che i dati trasmessi siano protetti contro un utilizzo non autorizzato.
• Chi dovrebbe utilizzare i Robo Advisors?
  • Gli investitori con piccoli account Solitamente, il tipo di gestione professionale degli investimenti che oggi i robo advisors garantiscono ad un largo numero di clienti, era riservato solo a clienti di alto profilo. Questo significa che i robo advisors sono perfetti per coloro che stanno investendo per la prima volta o che hanno da investire cifre inferiori al milione di dollari.
  • Gli investitori che si sentono a proprio agio con la tecnologia e con i servizi online: Dato che i robo advisors utilizzano la tecnologia per risolvere i problemi legati agli investimenti ed il tutto è fatto online, bisogna avere una certa dimestichezza ed una certa fiducia nella tecnologia.
  • Gli investitori alle prime armi: i robo advisors sono perfetti per le persone che non hanno ancora molta dimestichezza con gli investimenti. I robo advisor si occupano di tutto il lavoro e fanno degli investimenti basandosi sulle migliore pratiche moderne, di modo che i clienti non debbano preoccuparsi di nulla.
  • Gli investitori che vogliono fare investimenti a lungo termine: i robo advisors non sono stati pensati per gli investimenti a breve termine. Funzionano meglio per chi vuole investire il proprio capitale per mettere da parte i soldi per i college o per la pensione, obiettivi che di solito richiedono tempi molto lunghi. I mercati oscillano ed i portafogli dei robot advisors hanno bisogno di tempo per lavorare, per cui sono più indicati per i clienti che vogliono fare degli investimenti a lungo termine.