¿Son Legales Los Robo Advisors?

Como en toda nueva tecnología, hay una sensación de escepticismo al intentar responder a la pregunta de si los robo advisors son legítimos. Las respuestas iniciales a los primeros robo advisors fueron que eran sólo una moda pasajera y que nunca funcionarían porque las comisiones eran demasiado bajas y la gente no se sentiría cómoda confiando sus inversiones a unos algoritmos que trabajan en la nube.

Los viejos jugadores indecisos que crecieron en el tradicional espacio de gestión de inversiones fueron los que más rápidamente descartaron el impacto que tendrían en la industria los robo advisors.

El problema es que… ¡todos estaban equivocados!

Los robo advisors están ganando una popularidad enorme a nivel mundial. Los activos bajo gestión están creciendo, la gente está reaccionando positivamente a las comisiones bajas y el rendimiento ha sido excelente.

En este artículo, vamos a sumergirnos en el crecimiento de los robo advisors para demostrar que no van a pasar de moda, ya que son una opción de inversión que la gente debe considerar seriamente .

Visión general de los Principales Jugadores en el Espacio de los Robo Advisors

Aquí en Investoo, siempre nos hacen la siguiente pregunta: “¿Son legales los robo advisors? Nuestra respuesta a esta pregunta es siempre la misma, un sí inequívoco, y les remitimos a la siguiente tabla que presenta una serie de los jugadores principales de este sector en este momento. Los robo advisors se están volviendo globales y los activos bajo gestión (AUM) están aumentando constantemente.

Para mayor claridad, en la siguiente tabla, la columna “Modelo” se refiere a si el robo advisor ofrece productos estrictamente automatizados o un modelo híbrido. En las estructuras automatizadas, el servicio de inversión está un 100% automatizado con poca o ninguna intervención humana por parte de advisors o gestores de inversión. En otras palabras, no hay opción de consejo adicional por un equipo humano.

El modelo híbrido, por otro lado, combina la plataforma de inversión automatizada con la opción de obtener asesoramiento y dirección de un equipo de profesionales de la inversión que son capaces de ayudar con las necesidades específicas del cliente. Esto puede incluir asesoramiento sobre la gestión de impuestos o ajustar el perfil de riesgo de una cartera para adaptar mejor la asignación de activos a las necesidades del inversor .

Robo advisors overview table

Los Activos Bajo Gestión Están Creciendo

El indicador más común para evaluar lo bien que está el sector de las inversiones son los activos bajo gestión (AuM, por sus siglas en inglés). Dependiendo de cómo definan las empresas individuales el activo bajo gestión, los números reportados pueden variar ligeramente. Sin embargo, se recomienda encarecidamente a las empresas que informen sobre sus AuM siguiendo una metodología estándar, para asegurar que los periodistas y los clientes potenciales puedan comparar las empresas de manera consistente.

Así es como la Wikipedia define el activo bajo gestión:

Los activos bajo gestión (AUM), a veces denominados fondos bajo gestión (FUM), miden el valor de mercado total de todos los activos financieros que una institución financiera, como un fondo de inversión, una firma de capital de riesgo o una casa de corretaje, gestiona en nombre de sus clientes y de sí misma.

Aunque los robo advisors no tengan ni de cerca el mismo nivel de activos bajo gestión que los que disfruta todo el sector, la tasa de crecimiento ha sido extraordinaria. KPMG recientemente realizó unos análisis sobre el crecimiento de la industria de los robo advisors para determinar si estos advisors eran legítimos y preparó el siguiente cuadro para demostrar que, de hecho, lo son. La tasa de crecimiento anual de los robo advisors en los próximos 5 años es del 68%:

También se estima que más de 2200 millones de dólares serán gestionados por algún tipo de advisor digital y por eso está claro que algunos de los nombres más importantes en la industria de las inversiones, como Schwab y Vanguard, se están cambiando rápidamente al nicho de los robo advisors .

Los Activos Bajo Gestión También Están Creciendo Más Rápidamente

Otra forma de considerar los activos bajo gestión es examinar la rapidez con que las empresas están aumentando sus activos bajo gestión siguiendo niveles de referencia específicos. Cuanto más rápido puedan llegar las empresas a ciertos niveles, más parecerá al público que están haciendo las cosas bien.

Tomemos por ejemplo una marca de 1000 millones de dólares en activos bajo gestión. Con ciertos robo advisors en particular, la consecución de este nivel de referencia de 1000 millones ocurrió en sólo una fracción del tiempo del que le llevó a empresas de gestión de inversiones más tradicionales.

El mejor ejemplo de esto lo encontramos en una comparativa entre WealthFront y Charles Schwab. WealthFront es uno de los robo advisors más grandes a nivel mundial y ha estado creciendo exponencialmente. Charles Schwab es una de las firmas de gestión de inversiones más antiguas y respetadas del mundo. Schwab lleva en el sector alrededor de 40 años. WealthFront lleva en el sector 9 años.

En el cuadro de abajo verá cuánto tiempo tardó cada uno en alcanzar el nivel de referencia de 1000 millones de dólares bajo gestión (fuente CB Insights) :

Robo advisors growth image

Lo que llevó 6 años a Charles Schwab, WealthFront fue capaz de conseguirlo en sólo 2. El dinero se está moviendo rápidamente a los robo advisors y están ganando terreno rápidamente entre las empresas más tradicionales de gestión de inversiones.

Los Robo Advisors Se Vuelven Globales

Si el crecimiento de los robo advisors se limitara a un solo país, como Estados Unidos, sería muy fácil descontar el impacto que tendrían en el mercado.

Sin embargo, los robo advisors no sólo están basados en EE.UU., ya que algunas de las áreas de mayor crecimiento se encuentran en partes de todo el mundo. Para hacerse una idea de la magnitud del impacto global, eche un vistazo a la siguiente imagen preparada por CB Insights.

A pesar de que esta imagen fue creada en abril de este año, ya está obsoleta porque siguen apareciendo jugadores nuevos de todo el mundo .

Robo advisors image by country

Flujo de Operaciones de los Robo Advisors

El flujo de operaciones, o la abundancia de propuestas empresariales y lanzamientos de inversión que están siendo recibidos por los profesionales de las finanzas, como los banqueros de inversión y los capitalistas de riesgo para financiar nuevas Start-ups, es otro buen indicador de cuánto interés disfruta un nicho de mercado en particular.

Cuanto mayor sea el flujo de operaciones - o el dinero que se destine a inversiones en nuevas empresas - mejor será la indicación de que las perspectivas empresariales son buenas.

En la industria de la tecnología financiera - o FinTech - más de 250 empresas han recaudado aproximadamente 32.000 millones de dólares en 766 acuerdos desde 2013. Es un nivel de inversión asombroso y muestra el nivel al que los inversores privados están dispuestos a comprometerse con las oportunidades del sector de FinTech.

Como un subconjunto de esta cantidad de inversión masiva, el flujo de operaciones para el nicho de los robo advisors ha estado creciendo constantemente.

Esto indica que los inversores de estas empresas de robo advisors creen que hay un enorme potencial de crecimiento dentro del sector y están tratando de capitalizar ese potencial.

Para proporcionarle la cantidad de inversión que se está realizando en las empresas de robo advisors, hemos preparado la siguiente tabla informativa que está disponible públicamente en la web. Esta tabla pone de relieve que se están haciendo grandes inversiones en robo advisors y una vez más responde sí a la pregunta de si son legítimos los robo advisors .

Robo advisors funding table

Resumen: ¿Por Qué Son Legítimos Los Robo Advisors?

El crecimiento de los robo advisors y su impacto en el sector está claro al ver todos los datos presentados arriba.

¿Pero por qué los robo advisors lo están haciendo tan bien? ¿Cuáles son las razones por las que están irrumpiendo tanto el mercado? Creo que podemos resumirlas en los siguientes puntos:

• Las comisiones significativamente más bajas (y en algunos casos no hay comisiones), en comparación con las comisiones tradicionales por gestión de inversiones, han atraído a más personas que antes no podían permitirse pagar por un advisor experto tradicional.

• Los robo advisors permiten a los inversores tener más control sobre su dinero para invertir y estos no necesitan confiar ni depender otros seres humanos para el asesoramiento. Otra forma de decirlo: hay una falta de confianza en el sector de la inversión y los robo advisors proporcionan un servicio más transparente.

• A medida que los robo advisors se vuelven más sofisticados, el asesoramiento que podrán ofrecer a través de sus algoritmos será más personalizado y orientado con el tiempo. El asesoramiento continuará mejorando cada vez más.

• Las empresas tradicionales de gestión de inversiones están empezando a incorporar los servicios de robo advisors en su modelo de negocio tradicional. Esto está aumentando la conciencia sobre el poder de los robo advisors y seguirá contribuyendo a los aumentos masivos en los activos bajo gestión.

• La tecnología está facilitando la entrada al espacio de la gestión financiera, y las personas inteligentes seguirán buscando formas de aplicar esta tecnología para proporcionar un asesoramiento de inversión de calidad, mejor y más barato. Por ejemplo, vamos a ver más y más opciones de inversión y más empresas ofreciendo este tipo de inversión. Por ejemplo, invertir directamente en bienes raíces a través de robo advisors.

En general, los robo advisors no van a pasar de moda y están aquí para quedarse. Como inversor, estoy especialmente entusiasmado con las oportunidades que brindan los robo advisors para ayudarme a aumentar mi riqueza. Ahora puedo hacerlo de forma más barata y eficiente de lo que he podido hacer por mi cuenta. Eso debería causar miedo entre las empresas tradicionales de gestión de inversiones y no les queda más opción que adaptarse, porque la otra opción es sencilla: ¡desaparecer!